Perşembe günü JPMorgan, Teradyne (NASDAQ:TER) hakkındaki duruşunu değiştirerek hisse senedini Düşük Ağırlıktan Nötr’e yükseltti ve fiyat hedefini önceki 90 $’dan 100 $’a çıkardı. Firmanın kararı, Teradyne tarafından sağlanan en son kurumsal rehberlik nedeniyle daha olumlu görülen şirketin 2024 risk profilinin yeniden değerlendirilmesini yansıtıyor.
Teradyne’in 2023’ün dördüncü çeyreğine ilişkin kazanç açıklamasında açıkladığı sabit gelirler ve yıldan yıla daha düşük kazanç tahminleri, JPMorgan’ın derecelendirme ayarlamasında önemli bir faktör oldu. Şirket, Teradyne’in özellikle 2024’ün ilk yarısında bazı sorunlarla karşı karşıya olduğunu kabul ediyor. Bunlar arasında, şu anda Teradyne’in gelirinin %10’undan daha azını temsil etmesi beklenen büyük bir müşteri olan Apple’ın test yoğunluğunun azalması ve Mobility SOC test ekipmanının şu anda yetersiz kullanımı yer alıyor. uzun süreli zayıf talep.
Bu zorluklara rağmen JPMorgan, 2024’ün ikinci yarısında akıllı telefon pazarında potansiyel bir toparlanma öngörüyor. Bu umut verici görünüm, Qualcomm gibi değerli müşteriler için düğüm geçişleri ve AI akıllı telefonlara yönelik artan talep ile karmaşıklıkta beklenen artışla destekleniyor. Bu faktörler, hem HBM hem de DDR5’e yönelik güçlü taleple birleştiğinde, Teradyne’e olumlu fırsatlar sunarak potansiyel olarak şişirilmiş beklentilere ilişkin son zamanlardaki endişeleri ortadan kaldırabilir.
Geleceğe bakıldığında JPMorgan, Teradyne için 2025’te yıllık %20 büyüme ve 2026’da da %15 büyüme öngörüyor. Bu tahmin, akıllı telefon pazarında artan karmaşıklık, bellek pazarındaki büyüme, toparlanma gibi çeşitli faktörlere dayanıyor. PC pazarındaki potansiyel yeni müşteriler ve bilgi işlem segmentindeki potansiyel yeni müşteriler. Ancak şirket, 2026 yılına yönelik agresif büyüme hedefleri konusunda temkinli davranmaya devam ediyor.
Her ne kadar JPMorgan şu anda kâr varsayımlarını değiştirmese de, ardışık yıllardaki güçlü gelir artışıyla operasyonel gider kaldıracının etkisiyle güçlü fayda artışı bekliyor. Bu artan fayda potansiyeli, şirketin Teradyne için Aralık 2024 fiyat hedefini yükseltmesine yol açtı ve şu anda şirketin 2026 fayda varsayımını Teradyne’in uzun vadeli ortalamasıyla dengelenmiş 20x fiyat-kazanç oranıyla değerlendiriyor.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
