Hanover Insurance Group (THG), 2023 yılı için güçlü bir dördüncü çeyrek raporu sunarken, Lider ve CEO John Roche ve CFO Jeffrey Farber, iyileşmenin 2024 yılında da devam edeceğine inandıklarını belirtti. Şirket, felaketleri yönetme, portföyünü yeniden konumlandırma ve ortaya çıkan trendlere yanıt veriyor. Şirket, %94,2’lik güçlü bir kombine oran ve %90,2’lik CAT dışı birleştirilmiş oran ile ilk beklentilerini aştı. Yöneticiler, istikrarlı zarar oranları, devam eden oran artışları ve marj artırma ve çeşitlendirmeye odaklanma beklentilerini ifade ederek gelecek yıl için olumlu bir görünüm sağladı.
Temel Çıkarımlar
- Dördüncü çeyrek performansı %94,2’lik tüm kombine oran ve %90,2’lik KDV hariç kombine oran ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
- Temel Ticari ve Özel şubeler gelişti; Bireysel Branşlarda ise trafik kazası yıl hasar prim oranının azalmasıyla iyileşme görüldü.
- Çok branşlı kaza reasürans yenilemeleri tamamlanmış olup, süresi dolan sözleşmelere benzer bir yapı korunmuştur.
- Net yatırım geliri, güçlü sabit gelir sonuçları nedeniyle arttı; Hisse başına defter değeri %16,4 arttı.
- 2024 görünümü: Güçlü özsermaye getirisi, orta tek haneli net yazılan prim büyümesi ve felaketler hariç %90-91 bileşik yıl oranı bekleniyor.
- Felaket yükünün 2024 yılı için %7 olacağı tahmin edilirken, 2025 yılında ise düşüş bekleniyor.
Şirket Genel Bakışı
- Hanover Insurance, 2024 için güçlü özsermaye getirisi ve orta tek haneli net yazılı prim büyümesi bekliyor.
- Afetler hariç tutulduğunda ise toplam oranın tüm yıl için %90-91’e yükselmesi bekleniyor.
- CAT yükünün 2024 yılında %7 olması, 2025 yılında ise azalması beklenmektedir.
Ayı İçin Önemli Noktalar
- 2023 yılında nakit akışının olmaması büyümeyi etkiledi ancak etkisinin 2024 ve sonrasında daha az olması bekleniyor.
Yükselişin Önemli Noktaları
- Şirket, tüm segmentlerde marjlarda iyileşme gördü.
- Net yatırım geliri, temel olarak güçlü sabit gelir sonuçları nedeniyle arttı.
- Şirket, süresi dolan sözleşmelere benzer bir yapıyla çok branşlı kaza reasürans yenilemelerini garanti altına almıştır.
eksiklikler
- 2023’ün ilk çeyreğine ilişkin spesifik CAT kayıpları açıklanmadı.
- Uzun vadede potansiyel marj faydaları veya büyüme fırsatlarına ilişkin herhangi bir rehberlik verilmedi.
Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, makul marjlara sahip olan ve toplumsal enflasyon ve dava eğilimlerine daha az maruz kalan işletmelerde çift haneli büyüme elde etmeye odaklanıyor.
- Yöneticiler, Kişisel Limit sonuçlarından memnun olduklarını ve hedeflenen sonuçlara doğru ilerlediklerini belirtti.
- Optimizasyon planları kapsamında 2024 yılı boyunca yürürlükteki politikalarda daralma bekleniyor.
Toplantıda yöneticiler, Temel Ticaret’te işçi tazminatlarının yol açtığı ve bazı sorumluluk sorunlarıyla dengelenen olumlu gelişmeleri tartıştı. Şirket, iş karışımını çeşitlendirmeyi ve mülk ve kaza karışımını dikkatli bir şekilde artırmayı hedefliyor. Bireysel şemsiye defterinin yaklaşık 60 milyon dolar değerinde olduğunu, özel segmentteki bazı programların karlılığı artırmak amacıyla yenilenmediğini, 2024 yılında özel segmentte tek haneli üst büyüme beklediklerini vurguladılar.
Şirket, bireysel şubelerle ilgili olarak sonuçlardan memnun ve 2024’te fiyatlandırmayı ve CAT risklerini optimize etmek için gerekli düzenlemeleri yapıyor. Yıl boyunca yürürlükte olan politikalardaki daralmayı yönetme becerilerine güveniyorlar. Yöneticiler ayrıca 2025 yılı için tahmin yapmaya hazır olmadıklarını ancak 2023 sonu ve 2024 yılı kazançlarını olumlu etkileyecek önemli yazılı oranlar elde ettiklerini de vurguladı.
Yatırımcıların sorularını yanıtlayan Roche ve yönetici Dick Lavey, Kişisel Limitlerdeki büyüme ve daralmayı ele alarak şirketin özellikle Ortabatı’da istenen sonuçlara ulaşmadaki çevikliğini ve kontrolünü vurguladı. Yardım çağrısı, Oksana Lukasheva’nın şirketin gelecek yıllara ilişkin iyimser konumunu güçlendiren kapanış konuşmasıyla sona erdi.
InvestingPro İçgörüleri
Hanover Insurance Group’un (THG) son kazançları, güçlü performans ölçümleri ve stratejik girişimlerle desteklenen, şirketin geleceğine ilişkin iyimserliğin altını çiziyor. Bu bilgiler ışığında InvestingPro, THG’nin potansiyelini değerlendiren yatırımcılar için değerli olabilecek ek bilgiler sunuyor.
InvestingPro Data, şirketin sigorta sektöründeki önemli boyutunu yansıtan 4.680 milyon dolarlık bir piyasa değeri gösteriyor. Şirketin F/K oranı 141,07 gibi yüksek olmasına rağmen 2023 yılı 4. çeyreği itibarıyla son on iki aylık düzeltilmiş F/K oranının 140,26 olması yatırımcıların geleceğe yönelik kâr beklentilerinin yüksek olduğunu gösteriyor. Ayrıca şirketin aynı döneme ait PEG oranının 0,42 olması, THG’nin faiz büyümesinin F/K oranına göre daha düşük değerlenmiş olabileceğine işaret ediyor ki bu da büyüme odaklı yatırımcıların dikkatini çekebilecek bir nokta.
THG’nin mali görünümü bağlamında InvestingPro’dan iki ipucu özellikle değerlidir. İlk olarak THG, 19 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek hissedarlarına değer kazandırma konusundaki kararlılığını gösterdi. Bu tutarlılık, istikrarlı bir gelir akışı arayan yatırımcılar için olumlu bir işarettir. İkinci olarak analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını iddia ediyor ki bu da THG yöneticilerinin faiz daveti sırasında dile getirdiği olumlu görüşlerle örtüşüyor.
THG’nin finansal durumunu daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro bir dizi ek ipucu sunuyor. Şu anda yatırımcılara THG’nin mali sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında kapsamlı bir anlayış sunabilecek 9 ipucu daha mevcut.
Bu bilgilerden yararlanmak isteyen yatırımcılar InvestingPro aboneliklerinde %50’ye varan indirimle yılbaşına özel indirimden yararlanabilirler. Daha da uygun fiyatlı bir fırsat için SFY24Kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde ek %10 indirim kazanın veya SFY241 Kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde %10 ek indirim alabilirsiniz. Bu teklifler, değerli yatırım verilerine ve analizlerine daha düşük bir maliyetle erişmeniz için eksiksiz bir fırsat sağlar.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
